Что такое лонг (длинная) и шорт (короткая) позиция в трейдинге?

На рынке существуют два направления позиции - лонг и шорт. Для тех, кто не знаком с трейдингом, эти слова непонятны. Еще большее непонимание возникает, когда рассказывают о шорте. В этой статье подробно поговорим о том, что же такое лонг и шорт.

long-short.png

Лонг

Лонг (длинная позиция) — это когда трейдер рассчитывает,  что цена инструмента вырастет, он его покупает. Как видите, с лонгом всё довольно просто. Любая наша покупка - лонговая сделка. Это может быть машина, квартира или телефон.
Пример с биржи: Вы рассчитываете, что акции Apple вырастут в цене и покупаете их по 150$ за штуку. Если цена вырастет до 200$ и вы их продадите, то заработаете 50$ с каждой акции. Если цена упадет до 140$ и вы решите зафиксировать убыток, то потери будут 10$ с каждой акции.

Шорт

Шорт (короткая позиция) — это когда вы берёте в долг, то чего у вас нет. Если вы рассчитываете, что цена актива упадет, то можете взять этот актив в долг и продать его, а затем купить и вернуть обратно. Звучит довольно сложно и непонятно. 

Пример шорта из жизни. У вашего друга есть новый нераспакованный Iphone. Вы знаете , что скоро выйдет новая линейка моделей и предполагаете, что цена на старые Iphone упадёт. Вы решаете взять у друга телефон в долг, а за его услугу вы платите ему 1000 рублей. Затем вы продаете Iphone друга за 50000 рублей. Тем самым вы открыли позицию в шорт. Если при выходе нового Iphone, цена на старую модель упала, например, до 40000 рублей, то вы покупаете ее и приносите другу, заплатив 1000 рублей в качестве комиссии. Теперь вы закрыли позицию в шорт и заработали 9000 рублей, где 10000 были разницей между ценой, и 1000 была отдана в качестве комиссии. Если же при выходе нового Iphone, цена на старую модель выросла, например до 55000 рублей, то вы все равно покупаете телефон, так как у вас есть договор с другом. В этом случае, вы закрыли позицию шорт и потеряли 6000 рублей, где 5000 — разница между ценой, а 1000 рублей — комиссия.

На рынке позиция в шорт - ежедневное явление, и работает не хуже швейцарских часов. Брокер зарабатывает на комиссии, а спекулянт на падении цены актива, которого у него нет. У брокеров есть много клиентов, которые владеют акциями, но не торгуют ими активно. Один из пунктов брокерского договора позволяет передавать акции другим клиентам для того, чтобы они могли открыть короткую позицию по ним. Не стоит переживать, что они могут к вам не вернуться. Если вы захотите их продать, то брокер должен будет исполнить требование. Он может взять акции у других клиентов или купить их на рынке, а затем передать вам. Как правило, вы даже не заметите, что потребовалось время на все эти действия. Если вы открыли короткую позицию по акции, а она в это время выплачивает дивиденды, необходимо будет компенсировать это. 

Пример: Вы рассчитываете, что акции Facebook упадут и открываете шортовую позицию по 120$ за штуку. Если цена упадет до 100$ и вы выкупите их обратно, то заработаете 20$ с каждой. Если во время открытой шортовой сделки, компания выплачивала 1$ в качестве дивидендов, брокер спишет эту сумму с вашего счета и зачислит  на счет владельца, акции которого вы взяли в долг. Тогда ваш заработок составит 19$. Если цена по какой-то причине вырастет и вы закроете позицию по 130$ за штуку, то потери составят 10$ с каждой. Если во время сделки компания платила дивиденды, то к вашим убыткам добавится их стоимость.

У шортовой позиции есть ещё несколько ограничений.

  • Цена не может упасть ниже 0. Ваш заработок ограничен, в отличие от лонга.
  • У брокера может не оказаться нужных акций. Называется “Hard to borrow”
  • После IPO, акции нельзя шортить некоторое время. 
  • Если инструмент сильно упал, то биржа может ввести запрет на открытие новых позиций в шорт.
  • Шортовые позиции имеют больше комиссионных издержек. 
  • На рынке криптовалют, не все криптобиржи поддерживают шорт позиции.

itog-long-short.png

Итог: лонг и шорт в трейдинге

На финансовых рынках можно зарабатывать не только на росте, но и на падении. Открытие коротких позиций — это хорошая возможность для заработка, но следует учитывать ограничения, которые есть у шортов. 

 

(5 / 3)
12:00
216
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!